12月13日晚，光大银行发布《关于境外上市外资股（H股）公开发行价格的公告》。根据公告信息，本次H股公开发行（以下简称“本次发行”）的最终价格为每股3.98港元（折合人民币每股3.14元）。

根据每股3.98港元的发行价，光大银行本次发行初始发行规模将达约202.2亿港元（约26.1亿美元）；若发售量调整权及超额配股权（即“绿鞋”）均获悉数行使，则最终发行规模可达约262.8亿港元（约33.9亿美元）。从而成为今年H股市场第一大IPO。

公告同时显示，本次发行H股预期于2013年12月20日开始在香港联交所主板上市交易。每股3.98港元的价格与市场预期基本一致。

在12月9日于香港举行的新闻发布会上，光大银行常务副行长林立表示， H股IPO定价区间对应0.9-1倍左右动态市净率，是在充分考虑了公司目前内在价值的前提下，参照同业银行在国际市场的估值水平等因素综合确定的；而最终定价则会充分考虑实际订单情况，并兼顾新老股东利益，为后市留有空间，实现“适度”定价。

分析人士表示，目前已在H股上市的各家中资行的估值水平与其自身的盈利表现挂钩，上市银行的动态市净率（P/B）与其净资产收益率（ROE）基本成正比关系，即平均净资产收益率越高的银行，其估值水平也相对较高。若不考虑本次IPO融资，光大银行净资产收益率接近24%，高于可比银行平均水平；即使考虑本次IPO融资，也与约20%左右的同业情况可比，隐含动态市净率超过1倍。

但光大银行最终确定的发行价格3.98港元/股对应的动态市净率约0.93倍左右，较已在港上市的工商银行（1.14倍）、建设银行（1.08倍）、农业银行（1.13倍）、招商银行（1.14倍）、民生银行（0.98倍）等同业可比银行有一定估值折扣，或是为上市后表现留下空间，也体现了光大银行管理层对新老股东的诚意。

据投行分析师测算，光大银行H股IPO顺利完成后，该行核心充足率将提高约1个百分点，未来两年内基本可靠内生利润补充资本。（编辑 贾红辉 张凡 申剑丽）